IPO-urile din SUA și Europa dau semne de viață după o lungă secetă de către Reuters

Scris de Eko Wang și Pablo Mayo Cerquero

NEW YORK/LONDRA (Reuters) – Piața slabă a IPO dă semne de viață, deoarece un val de tranzacții în Statele Unite și Europa ridică speranțe că o redresare este la orizont.

Piața ofertelor publice inițiale (IPO-uri) a fost în criză de la începutul anului 2022, când invadarea Ucrainei de către Rusia și creșterea inflației au afectat apetitul pentru risc, investitorii fiind îngrijorați de creșterea necruțătoare a ratelor dobânzilor.

Având în vedere că investitorii se așteaptă acum la un plafon pentru majorările ratelor dobânzii de către Fed la sfârșitul acestui an, optimismul a reluat.

Indicele, care măsoară volatilitatea și este cunoscut sub numele de „indicatorul fricii” al Wall Street-ului, a fost constant sub 20 – pragul peste care agitația pieței este văzută ca fiind prea ostilă IPO – în cea mai mare parte a trimestrului al doilea. Acum se află la unul dintre cele mai scăzute niveluri din februarie 2020.

Acest lucru a permis lanțului de magazine de uz casnic Savers Value Village să strângă 401 de milioane de dolari în IPO-ul său din New York săptămâna aceasta, mai mult decât era planificat inițial. Investitorii au continuat să cumpere acțiunile sale, deoarece acțiunile s-au închis cu 27% în prima zi de tranzacționare.

„Pare mult mai optimist decât iunie 2022”, a declarat Aloke Gupte, co-șef al piețelor internaționale de capital (ECM) la JPMorgan Chase & Co (NYSE: NYSE: ), care a condus IPO-ul Savers în calitate de asigurator și a gestionat listarea. Grup de transfer de bani CAB Plăți în Londra.

„Nu apare neapărat încă în cantitatea de tranzacții, dar perspectiva este foarte diferită față de anul trecut”, a spus Gupt, ale cărui responsabilități includ Europa, Africa și Asia.

Alte două companii s-au retras, de asemenea, din IPO-urile lor din New York – furnizorul de infrastructură energetică Kodiak Gas Services și firma de asigurări Fidelis Insurance Holdings, deși în detrimentul reducerii ofertelor.

a declarat Tom Swerling, Global Head of ECM la Inc Barclays (LON:), care a lucrat atât la tranzacțiile Kodiak, cât și la Fidelis.

La începutul acestei luni, acțiunile grupului american de restaurante Cava au crescut la debutul său pe piață la aproape dublu prețul de ofertă publică inițială, într-unul dintre cele mai clare exemple de până acum de revenire la apetitul pe piață.

a declarat Paul Abrahamzadeh, co-președinte al ECM America de Nord la Citigroup (NYSE:), o bancă lider care oferă Cava.

Operațiunile IPOS în Europa sunt pe drum

În Europa, trei IPO-uri sunt pe cale să se închidă până la începutul lunii iulie, dar două dintre ele au fost deja nevoite să-și ajusteze previziunile de evaluare.

Unitatea de hidrogen Nucera de la Thyssenkrupp caută o capitalizare de piață de 2,7 miliarde de euro (2,9 miliarde de dolari), cu peste 3 miliarde de euro mai puțin decât previziunile anterioare.

CAB Payments din Marea Britanie a făcut pasul rar de a stabili un preț fix pentru acțiunile sale, pe care îl evaluează la capătul inferior al intervalului său anunțat anterior.

Cu toate acestea, producătorul român de energie Hidroelectrica își propune o evaluare de până la 10 miliarde de euro în oferta publică inițială internă, mult mai apropiată de numărul pe care Fondul Proprietatea îl are în contabilitate.

Dacă au succes, aceste tranzacții pot încuraja alte companii din Europa să urmeze exemplul. Încrederea pieței a fost afectată după ce producătorul de sodă naturală WE Soda a decis să-și anuleze IPO-ul din Londra, pe fondul preocupărilor tot mai mari cu privire la sănătatea pieței.

Activitatea de listare duală ajută, de asemenea, la încălzirea pieței. Producătorul de iahturi Ferretti, cotat la Hong Kong, a început să tranzacționeze în Milano săptămâna aceasta, după ce a vândut acțiuni în valoare de 265 de milioane de euro. Grupul de frumusețe Coty (NYSE: listat în SUA) explorează, de asemenea, listarea la Paris.

Bancherii atribuie recenta creștere a cotărilor, parțial, valului de vânzări de acțiuni la companiile tranzacționate la bursă care s-a desfășurat în ultimele luni, contribuind la deschiderea drumului către noi emitenți.

Aceste vânzări de mai multe miliarde de dolari au inclus nume notabile precum producătorul de bere Heineken (OTC:) și General Electric (NYSE: GE Healthcare Technologies).

„Acesta a fost un an de urmărire jumbo într-un mod pe care nu l-am văzut de mulți ani”, a declarat Andrew Briscoe, președintele ECM pentru EMEA și Bank of America (NYSE: NYSE). Africa (EMEA).

Consilierii se așteaptă ca mai multe companii să reia planurile de IPO după pauză de vară care anunță un 2024 încărcat, dar investitorii rămân precauți cu privire la o revenire completă la pipeline de IPO, în ciuda revenirii pieței din ultimele luni.

David DiPietro, șeful departamentului de capital privat la T.

(1 USD = 0,9169 euro)